今年以来倍受市场热捧的医美概念股,正经历回落震荡11月18日开盘不久,爱美客(300896.SZ)跌超10%,华熙生物(688363.SH)跌逾7%,冠昊生物(300238.SZ)、昊海生科(688366.SH)等多只医美概念股走弱后虽有所回升,但截至收盘,大部分医美概念股仍未翻红暂时的股价波动起伏,并不妨碍生物医药企业对医美领域跃跃欲试继华东医药(000963.SZ)与韩国Jetema公司签署协议代理肉
毒素产品后,四环医药(00460.HK)代理的韩国Hugel公司的肉毒素产品近日获批上市爱美客与韩国Huons公司合作开发的肉毒素产品正处于临床试验阶段相关上市公司纷纷将目光瞄向肉毒素产品背后,是巨大的市场空间与少量的合规厂家据国际整形
美容医学会统计,肉毒毒素注射在全球医疗美容项目数种占比16.47%美国艾尔建生产的肉毒素产品保妥适(Botox)2019年用于医美的全球销售额累计16.64亿美元目前中国境内获批上市的肉毒毒素产品仅有4种,其中2种系今年获批上市此外,肉毒素产品的高毛利率,也成为生物医药企业拓展产品线的重要考量《中国经营报》记者在采访调查中发现,平均供货价660 ~700元/瓶(100单位)的国产肉毒素,经过直销或经销渠道流转,到终端的医疗美容机构时,客单价接近千元进口肉毒素的供货价约为国产肉毒素的三至四倍,客单价更是相差悬殊上游谋批件上述肉毒素产品,全称为“注射用A型肉毒毒素”,即市面上通常所说的瘦脸针,是一种由致命的肉毒杆菌分泌而出的细菌毒素,属于药品中的生物制品其通过抑制运动神经末梢释放乙酰胆碱,使肌纤维不能收缩来达到治疗目的早期,肉毒素被医学界用来治疗面部痉挛和其他肌肉运动紊乱症后来,整形美容界将其功能扩大至瘦脸、瘦腿或除皱等根据国家药监局的药品注册信息,我国当前获批上市的肉毒素产品有4种按上市时间先后排列,依次为:中国兰州生物技术开发有限公司(以下简称“兰州生物”)生产的
衡力、美国药企艾尔建(Allergan)生产的保妥适、英国药企益普生(Ipsen)生产的吉适、韩国药企Hugel生产的乐提葆其中,吉适和乐提葆在今年获批上市此前由于正规获批上市的肉毒素产品只有衡力和保妥适,因此这两款产品占据了国内绝大部分市场份额据公开报道,兰州生物生产的衡力,占据国内80%以上市场,覆盖所有的省、市、自治区,同时还远销巴西、韩国、俄罗斯等28个国家和地区近年来,随着医美市场需求井喷,多种肉毒素产品通过非法渠道流于市面例如,韩国药企美得妥(Medytox)生产的Meditoxin曾以“粉毒”的名字在国内市场上热销肉毒素产品的生产使用一度成为各地药监局的重点监管对象旺盛的市场需求之下,多家企业纷纷着力申请肉毒素产品批件联合国外肉毒素厂家在中国开展临床试验,更成为申请批件的“快速通道”据公开资料,爱美客与韩国Huons公司曾于2018年9月签署合作协议,Huons 公司授权爱美客在中国区域内进口、注册和经销其生产的 A 型肉毒毒素产品,爱美客负责完成该产品在中国的临床试验及注册申请这也成为爱美客的上市募投项目,拟投资高达1.2亿美元当前,该合作处于临床试验阶段四环医药早在2017年便开启韩国Hugel公司生产的肉毒素产品在中国的临床试验今年10月,四环医药发布公告称,由公司独家代理、韩国Hugel公司生产的乐提葆正式在中国获批上市华熙生物则于2018年收购了韩国肉毒素厂家美得妥合资公司的股权,由此获得美得妥公司肉毒素产品Meditoxin的中国开发代理权然而,今年6月,韩国食品医药品安全厅(食药厅)发表声明称,Meditoxin因造假被从撤销产品文号,将无限期暂停Meditoxin三种规格产品的生产、销售和使用由此,Meditoxin在中国的上市计划“流产”中游“卡”授权对于获得上市批件的上游厂家而言,肉毒素产品能否顺利实现商业价值变现,还需要同经销商一同“把关”通常,在医疗美容产业链中,行业上游为医疗美容耗材的生产商和器械设备的制造商,行业中游为医疗美容机构,包括公立医院的整形外科、
皮肤科和民营医疗美容机构从上游到中游为中间商,通常指代理商和经销商下游则是最终为产品买单的终端消费者不同于普通化妆品,作为生物制品的肉毒素,其销售流通到使用均受到严格管制国家药监局于2016年发布《总局办公厅关于加强注射用A型肉毒毒素管理的通知》要求,肉毒素生产企业须将A型肉毒毒素的年度生产计划及指定经销商情况向相关部门备案,医疗机构也只能从指定的A型肉毒毒素经销商采购制剂与此同时,据国家药监局公开信息,兰州生物出产的衡力在全国29个省份指定了77家经销商艾尔建出产的保妥适,则由国药控股分销中心有限公司总经销上海药监局8月18日公布的一份《国药控股分销中心保妥适二级经销商名单》显示,国药控股分销中心有限公司“注射用A型肉毒毒素(商品名:保妥适)”二级经销商名单有69家,覆盖全国30个省、市、自治区《中国经营报》记者采访多家衡力经销商后了解到,医疗美容机构若要销售衡力,必须先提交《医疗机构执业许可证》等资质证明资料,资质审核通过后才能获得授权,获得授权后才会签协议发货经销商审资质、卡授权的情况,同样出现在保妥适的销售流通中一位保妥适经销商负责人告诉记者,“医美机构购买肉毒素,首先要建档,建档需要先获得厂家艾尔建的授权,只有厂家同意了,才能给建档开户”记者从上述肉毒素产品经销商处了解到,衡力的平均供货价约为660元~700元/瓶(100单位),保妥适的供货价约为2200元~2400元/支(100单位)“每隔一个季度或者半年,医美机构可以申请调整采购目标不同级别的采购目标,厂家会给予相应的供货价折扣,但单价都差不多”上述保妥适经销商负责人说道不过,据一位衡力经销商负责人透露,“衡力的供货价是统一的,量多量少都是一个价”下游价差大同样的肉毒素产品,相差无几的供货价,但不同医疗美容机构的最终销售价格悬殊曾向港股发起冲刺拟赴港IPO的艺星医美,在其招股说明书中披露了保妥适注射业务的概况招股说明书显示,艺星医美从经销商处采购保妥适,单次注射保妥适的价格为480元~8000元与此同时,弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan)公布的统计数据显示,2013年~2017年间,注射保妥适的平均价格在4225元~4137元间记者以消费者身份,向深圳鹏爱医疗美容医院、北京艺星整形医院、北京美莱医疗美容医院等多家医疗美容机构的客服人员询问了解到,肉毒素产品通常根据注射部位收费以脸部双颊为例,单次注射衡力收费在599元~999元间不等,单次注射保妥适的收费则在2999元~4699元间记者从一位肉毒素产品注射培训导师处了解到,人体不同部位注射的肉毒素剂量不同“以注射吉适为例,一般而言,一个部位的表情纹大约8~16U(单位),瘦脸及下颚线拉提大约30~ 60U,瘦小腿大约160~200U这只是可参考剂量,具体还要根据专业医师看诊情况而定”值得注意的是,肉毒素产品经销商提供的供货单价,往往是论瓶计价或者论支计价当前获批上市的4种肉毒素产品,其规格包含50单位、100单位、300单位(编辑:曹学平 校对:彭玉凤)
