7月12日，A股三大指数本日 震荡整理，沪指闭幕 周线七连阴。克制 收盘，沪指涨0.03%，收报2971.30点；深证成指跌0.18%，收报8854.08点；创业板指跌0.09%，收报1683.63点。沪深两市本日 成交额6900.2亿，较上个买卖 业务 日缩量。盘面上，房地产、银行板块领涨，煤炭、有色金属、公用奇迹 回调较多。
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市场回暖迹象开端 表现 。消息面，中国人寿和新华人寿共同设立的私募证券投资基金稳步建仓，已投入相称 规模资金入市，并预备 长期 持有。两家头部险企均表现 ，长期 看好我国宏观经济和资源 市场发展远景 ，将按照市场化原则，连续 投资管理 精良 、策划 业绩妥当 的优质上市公司，维护资源 市场稳固 康健 发展。具体 入市金额，7月7日，新华保险董事长杨玉成在2024年公众宣传日活动 上曾对外透露，该公司连合 中国人寿发起设立的500亿元试点基金，如今 已总计投出超200亿元。
政策面，本日 7月11日是转融券停息 的首个买卖 业务 日，中证金融的数据表现 ，7月11日市场转融券余量为24.21亿股，较7月10日转融券余量降落 了1548万股。由于买卖 业务 已经停息 ，7月11日无新增转融券买卖 业务 ，转融券余量的降落 意味着有投资者在归还此前借到的券源。中证金融发布了7月11日的转融券买卖 业务 数据。当日无新增转融券买卖 业务 。7月11日转融券余量为24.21亿股，较前一个买卖 业务 日降落 了1548万股。具体 而言，有高出 300只个股在当日举行 了还券操纵 ，有个股归还数量 靠近 200万股。根据官方公告内容表现 ，全部 存量余额将在本年 9月30日前告终 。
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创新药沪深港ETF（517110）涨1.83%。
消息面上，国常会通过《全链条支持创新药发展实行 方案》。集会 会议 指出，发展创新药关系医药财产 发展，关系人民康健 福祉。要全链条强化政策保障，统筹用好代价 管理、医保付出 、贸易 保险、药品配备利用 、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构稽核 机制，协力 助推创新药突破发展。要变更 各方面科技创新资源，强化新药创制底子 研究，夯实我国创新药发展根基。政策端对于创新药的支持态度对于创新药板块构成肯定 利好。
别的 近期2024年ASCO年会在6月初落幕，会上有多项重磅数据读出，对于差别 瘤种均有新的标准 治疗突破，有望成为新的指南保举 疗法。而国产创新药的紧张 性也不绝 凸显，根据国信证券研究所统计，本次集会 会议 上，科伦博泰的SKB264、康方生物的AK112、乐普生物的MRG004A、荣昌生物的RC88、康诺亚/乐普生物的CMG901、信达生物的IBI363、IBI389等差别 化的创新药均有数据读出，表现 出国产创新药的技能 创新。
（风险提示：提及个股仅用作观点阐明 ，不构成个股保举 。）
创新药子板块一方面受益于连续 的政策红利，政策利好及行业竞争格局优化下，创新药与创新东西 等均有望进入新的发展阶段。良好 国产创新药的外洋 出口有望进一步打开国产医药创新的发展 天花板，加快 国产创新药与创新东西 企业的发展 。另一方面创新药肯定 程度 上具有科技发展 属性，在美联储降息周期将至、外洋 活动 性趋松时或具备较好的弹性。
根据兴业证券研究所统计，2023年中国上市创新药数量 倍增、研发投入超千亿。 据不完全统计，2023年中国医药上市企业研发投入到达 约1192亿元，研发投入占比4.72%；2023年中国上市的1类新药到达 35个。据药审中心 网站披露， 年内已有超40项药企相干 申请被纳入突破性治疗药物名单，ADC等占主力。
团体 来看，需求复苏升级+供给创新迭代有望推动医药行业连续 康健 发展。长期 看，医药板块还受益于生齿 老龄化、斲丧 升级的逻辑。颠末 调解 后，此前影响医药板块的负面因素已渐渐 表现 在股价之中，深度调解 后医药板块估值程度 较低，具备肯定 的布局 性价比，感爱好 的小搭档 或可继承 关注创新药沪深港ETF（517110）、生物医药ETF（512290）。
半导体装备 ETF（159516）涨1.61%。
消息面上，昨晚行业龙头北方华创公布业绩预报 ，预计2024上半年实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增长42.84%-64.51%，此中 二季度公司实现归母净利润14.43-18.33亿元，同比增长19.55%-51.86%。业绩的高速增长大概 肯定 程度 提振市场感情 。（风险提示：提及个股仅用作观点阐明 ，不构成个股保举 。）
本年 以来文生视频模子 Sora面世，Gemini1.5、ChatwithRTX发布，AI创新连续 发作 。AI范畴 大语言模子 的连续 推出以及参数量 的不绝 增长有望驱动模子 练习 端、推理端GPU芯片需求快速增长。SEMI预计2024年环球 半导体装备 市场规模将同比+3.4%，到达 1090亿美元，此中 中国占比32%；受益于中国大陆扩产及AI的连续 高增需求，SEMI预计2025年环球 半导体装备 市场将实现17%增长至1280亿美元。
在这个过程中，半导体自主可控紧张 性连续 凸显，今来岁 晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化盼望 仍在加快 。中期看，半导体装备 等科技范畴 的自主更换 、国产化大概 仍旧 是近期投资主线。国内半导体制造产能尚存在较大缺口，装备 国产化率尚有 较大的提拔 空间，可连续 关注半导体装备 ETF（159516）。
特约作者：国泰基金
